Resultado VALE3 3T24
A Vale apresentou um lucro líquido de US$ 2,412 bilhões no terceiro trimestre de 2024 (3T24), uma queda de 15% em comparação com o 3T23. No entanto, o resultado superou substancialmente as expectativas do mercado, mostrando resiliência em meio a desafios no cenário global. A empresa registrou uma produção recorde de minério de ferro, seu maior nível em mais de cinco anos, enquanto continua a otimizar seus custos e investir em inovação e eficiência sob a nova liderança de Gustavo Pimenta, presidente da Vale desde o início de 2024 .
A receita líquida da Vale no trimestre foi de US$ 9,553 bilhões, uma queda de 10% em relação ao ano anterior, refletindo principalmente a redução nos preços realizados do minério de ferro, que ficaram em US$ 90,6/t, US$ 7,6/t abaixo do trimestre anterior. O EBITDA ajustado da companhia foi de US$ 3,615 bilhões, 18% inferior ao 3T23, impactado pelos preços menores do minério. Ainda assim, a empresa conseguiu reduzir seus custos operacionais, com o custo caixa C1 de finos de minério de ferro, excluindo compras de terceiros, caindo 17% em relação ao 2T24, atingindo US$ 20,6/t .
A Vale também se destacou no aumento da produção de pelotas, que atingiu seu nível mais alto desde 2019, beneficiada pela forte demanda global e pelas melhorias operacionais. As vendas de minério de ferro no trimestre subiram 1,3 Mt (+2% a/a), impulsionadas pelo aumento de 18% nas vendas de pelotas. A estratégia da empresa de focar em produtos de alta qualidade, especialmente no Sistema Norte, ajudou a mitigar parcialmente os efeitos da queda nos preços .
No segmento de metais básicos, a Vale apresentou melhorias na produção de cobre e níquel, com destaque para as operações no Canadá. A produção de cobre aumentou, e o EBITDA ajustado desse segmento subiu 34% em relação ao 3T23, alcançando US$ 360 milhões. No entanto, o níquel enfrentou desafios maiores, com o EBITDA desse segmento caindo para US$ -66 milhões, influenciado por preços mais baixos e a desconsolidação de algumas operações .
A empresa continua a avançar em seus compromissos de reparação relacionados aos desastres de Brumadinho e Mariana. No caso de Mariana, as negociações para um acordo de reparação estão em andamento, com o valor total estimado em R$ 170 bilhões, visando atender às demandas das comunidades e do meio ambiente impactados . Já em Brumadinho, mais de 70% dos compromissos acordados no Acordo de Reparação Integral já foram concluídos, com desembolsos significativos feitos para as pessoas afetadas .
Na frente de sustentabilidade, a Vale firmou importantes parcerias estratégicas, como a aliança com a Petrobras para soluções de descarbonização, incluindo o potencial uso de diesel com conteúdo renovável e gás natural. Outra iniciativa importante foi a parceria com a Green Energy Park, voltada para o desenvolvimento de um Mega Hub no Brasil para a produção de aço de baixa emissão de carbono . Essas ações reforçam o compromisso da Vale com a descarbonização e a transição energética.
Embora o fluxo de caixa livre da Vale tenha registrado um valor significativamente menor no 3T24, totalizando apenas US$ 179 milhões, uma queda de 84% em relação ao ano anterior, a empresa manteve foco em melhorar sua eficiência. Essa redução foi principalmente causada pelo menor EBITDA e por um aumento no capital de giro, relacionado ao aumento nas vendas provisionadas de minério de ferro no final do trimestre . A dívida líquida expandida da companhia também subiu para US$ 16,472 bilhões, um aumento de US$ 1,8 bilhão em relação ao trimestre anterior, devido a provisões adicionais para a Samarco .
Em termos de investimentos, a Vale direcionou US$ 1,398 bilhão no trimestre, sendo que US$ 1,022 bilhão foi destinado à manutenção. Os maiores aportes foram feitos na divisão de minério de ferro, com destaque para os projetos de expansão em Capanema e S11D, que devem aumentar a capacidade produtiva da empresa nos próximos anos . A Vale também iniciou o comissionamento das operações de processamento a úmido do projeto Vargem Grande, que deve adicionar 15 Mtpa de capacidade de minério de ferro até 2026 .
Apesar dos desafios enfrentados no 3T24, a Vale continua comprometida com a entrega de valor aos seus acionistas e com a transformação da companhia em uma empresa mais ágil, eficiente e focada em inovação. Com uma produção robusta, estratégias voltadas para produtos de alta qualidade e um compromisso com a sustentabilidade e descarbonização, a Vale se mantém bem posicionada para o futuro, mesmo diante das incertezas do mercado global.