SELIC x CDI – Série Histórica e Gráfico

SELIC x CDI: Qual a diferença entre as taxas correspondentes? E o que significam essas duas siglas tão faladas no mercado financeiro? Entenda mais sobre esses diferentes conceitos que no fim, possuem taxas parecidíssimas e por algumas vezes são até confundidos!

Nesse texto você vai ver:

1. O que é a SELIC

2. O que é o CDI

3. Onde a Taxa SELIC e a Taxa CDI são utilizadas?

4. SELIC x CDI – Comparativo com Gráfico e Série Histórica

1. O que é a SELIC

De forma conceitual, a sigla SELIC significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. O objetivo desse sistema é registrar as transações de títulos públicos emitidos pelo TN (Tesouro Nacional).

Apesar disso, o que nos interessa aqui é a Taxa SELIC. Existe basicamente duas taxas SELIC: a “Over” e a “Meta”. De maneira direta, o que nos importa aqui é a SELIC META, que como o nome já diz, é a meta de taxa de juros básica da economia perseguida pelo Comitê de Política Monetária (COPOM).

Em outras palavras, a Taxa SELIC é a taxa arbitrada pelo COPOM para esquentar ou esfriar e economia com o objetivo de manter o crescimento econômico sustentável e a inflação controlada.

Quer saber mais sobre a SELIC de forma detalhada? Acesse o post “Taxa SELIC – Série Histórica, Conceito e Gráfico” clicando aqui.

2. O que é o CDI

A sigla CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. Portanto, o CDI é um título! Estamos falando de um título negociado entre as instituições financeiras. Essas negociações ocorrem com o objetivo de equalização do balanço ao final de cada dia, seguindo as regras de regulação bancária.

A Taxa CDI deriva justamente das taxas médias observadas diariamente nessas transações, as quais são muito parecidas à Taxa SELIC.

Para saber mais sobre o CDI, acesso o post “Taxa CDI – Série Histórica, Conceito e Gráfico” clicando aqui.

3. Onde a Taxa SELIC e a Taxa CDI são utilizadas?

Bom, a pergunta é bastante aberta! De certa forma, podem ser aplicadas em muitas situações, tal como em contratos, por exemplo.

Mas, de toda forma, a principal aplicação delas é como indexador para títulos pós-fixados de renda fixa.

A Taxa SELIC é usada como indexador de títulos emitidos pelo Governo Federal (Tesouro Direto). Além disso, ela também funciona como indexador da Poupança quando ela for igual ou menor a 8,50% a.a.

Enquanto isso, de forma muito similar, a Taxa CDI é usada como indexador de títulos privados de renda fixa, tais como CDB, RDB, Debêntures, Letras de Câmbio, LCI, LCA, entre outros.

4. SELIC x CDI – Comparativo com Gráfico e Série Histórica

Na prática, esses dois indicadores historicamente possuem taxas muito próximas, e assim deve permanecer se mantivermos a lógica da política monetária inalterada.

A seguir apresento o gráfico que demonstra essa paridade entre a Taxa SELIC META e a Taxa CDI nos últimos 21 anos:

Os dados de construção deste gráfico estão apresentados abaixo, junto com a diferença entre SELIC x CDI: